Qualité de l’entreprise
Des produits utiles, une demande crédible et une économie compréhensible.
Pictet Capital
International holdings
International holdings
Investissements directs
Le partenariat commence par l’alignement.
Un capital propre axé sur des fondamentaux durables, une gouvernance responsable et des structures capables de résister au temps.
Investissements directsDe la première analyse
De la première analyse
à l’actionnariat responsable.
Qualité de l’entrepriseAlignement des dirigeantsRésilience financièreCohérence actionnariale
Prisme d’investissement
Comprendre l’entreprise derrière l’opportunité.
Une participation directe est étudiée à travers la qualité de son positionnement, de ses dirigeants, de sa génération de trésorerie, de son intensité capitalistique et de sa gouvernance.
Alignement des dirigeants
Des intérêts clairs, une communication franche et des décisions responsables.
Résilience financière
Une structure de capital capable de résister à des tensions opérationnelles plausibles.
Cohérence actionnariale
Un rôle clair pour Pictet Capital avant tout engagement.
Paramètres d’investissement
Savoir reconnaître une véritable adéquation.
Les paramètres ci-dessous guident la première analyse d’une opportunité. Ils restent sélectifs tout en préservant la flexibilité attendue d’une holding de long terme.
Profil d’entreprise
Entreprises établies générant des flux ou sociétés de croissance éprouvées avec une voie crédible vers la rentabilité.
Capital initial
Généralement CHF 5–30 millions, avec une capacité de suivi lorsque la thèse actionnariale reste convaincante.
Position actionnariale
D’une minorité significative au contrôle, avec des droits d’information, de gouvernance et de décision adaptés au capital engagé.
Portée géographique
Suisse et Europe occidentale comme marchés principaux, avec des opportunités internationales sélectives soutenues par une expertise locale.
Horizon de détention
Normalement sept ans ou plus, sans sortie forcée lorsque la détention reste la meilleure décision.
Limites d’investissement
Aucune participation sans clarté juridique, réputationnelle, de gouvernance, de financement et de responsabilité actionnariale.
Développement d’entreprise
De l’opportunité à la structure actionnariale.
Pictet Capital peut évaluer et structurer des opportunités à différents stades, d’une participation minoritaire de croissance à une acquisition stratégique. La forme du capital suit l’économie, les besoins de gouvernance et le rôle que la société est prête à jouer.
Capital croissance et venture
Participations minoritaires sélectionnées dans des entreprises disposant d’un potentiel d’expansion crédible.
Acquisitions
Acquisitions directes et participations stratégiques favorisant un développement durable.
Partenariats stratégiques
Coentreprises et structures alignées autour de compétences complémentaires.
Co-investissement
Participation sélective avec des partenaires de confiance lorsque responsabilités et gouvernance sont claires.
Partenariat
Le capital avec l’horizon d’un propriétaire.
Pictet Capital aborde chaque participation comme un actionnaire engagé, prêt à poser les bonnes questions, à soutenir une gouvernance saine et à regarder au-delà du prochain cycle de publication.
Gouvernance des participations
L’actionnariat se poursuit après la transaction.
Le rôle de la holding s’étend de la transaction à l’accompagnement. Gouvernance, priorités stratégiques, leadership et décisions de capital sont considérés ensemble, avec un niveau d’implication adapté à chaque participation.
Architecture de gouvernance
Droits de décision, information du conseil et responsabilités adaptés à la position actionnariale.
Agenda de performance
Une vision ciblée des priorités commerciales et opérationnelles qui portent la valeur.
Leadership et succession
Attention portée aux compétences, à la résilience des fonctions clés et à la continuité.
Allocation du capital
Choix disciplinés entre réinvestissement, résilience, acquisitions et distributions.
Sélectivité
La capacité de refuser fait partie de la stratégie.
Un bilan patient a d’autant plus de valeur qu’il n’est pas contraint d’agir. Le rythme du marché ne remplace pas une thèse actionnariale claire.
“La conviction naît lorsque la structure, les personnes et l’économie racontent la même histoire.”